量價關係介紹(基礎篇)

量價關係介紹(基礎篇) 首先我們要明白量價關係就是供需關係，供需曲線圖的縱軸是價格，而橫軸是數量，這不就是量價關係嗎？接著我們要對供需關係有基本認識，需求曲線是負斜率的，需求曲線右移表示需求增加，左移表示減少。而供給曲線是正斜率，供給曲線右移表示供給增加，左移表示供給減少。 在圖１、２中我們將供給與需求曲線畫在同一圖上，探討供需相互作用後量價的變動方向。 先探討供需變動，而供給不變的例子。圖1中，原來需求曲線為DD線，供給曲線為SS線，供需均衡點為E點，此時P1為均衡的「成交價」，而Q1為「成交量」。假如需求因某種因素而增加，需求曲線由DD線右移至線D'D'，則新的均衡點為E點，此時成交價會由P1漲至P2，成交量則會由Q1擴增為Q2。價格漲了成交量也變大了，量價同方向變動，這種現象稱為「量價配合」。如果圖1中原來的均衡點E'，而後來由於需求曲線左移，新均衡點移至E點，則價格由P2降為P1，成交量由Q2減少為Q1，價格跌了，成交量也縮小了，量價也是同方向變動，這 種現象也稱為「量價配合」。 量價配合是一個表現在外的「現象」，它背後的原因是因為供需互動中，需求產生變動所引起，需求是「主動」作左右移動的增減。但供給曲線仍然沒有移動，它仍是價格低一點就少賣一點，價格高一點就多賣一點，所以供給是「被動」的。 接著來探討供給變動，而需求不變的例子。圖2中，原來的供給曲線為SS線，需求曲線為DD線，供需均衡點為E點，此時P1為成交價，而Q1為成交量。假如供給因某種因素而增加，供給曲線由SS線右移至S'S'線，則新的均衡點E'點，此時成交價會由P1跌到P2，成交量則由Q1增加至Q2。價格跌了成交量卻變大，量價呈反方向變動，這種現象稱為「量價背離」。如果圖2中的原來均衡點為E'，而後來由於供給曲線左移，新均衡點移至E點，則價格由P2漲至P1，成交量則由Q2減少為Q1。價格漲了成交量反而減少，量價也成反方向變動，這種現象也稱為「量價背離」。 量價背離同樣是一個表現在外的「現象」，其背後成因是因為在供需互動中，供給產生變動所引起，供給是「主動」作左右的增減。但需求曲線仍然沒有移動，它仍然是價格低一點就多買一點，價格高一點就少買一點，所以需求是「被動」的。總結如下：量價配合的表象是價漲量增、價跌量縮，而其內含是指需求（買盤）主動，供給（賣盤）被動的情況，所以量價配合又稱為「買盤主導型」的量價關係。相反的，量價背離的表象是價漲量縮，價跌量增，而其內含是指供給（賣盤）主動，需求（買盤）被動的情況，所以量價背離又稱為「賣盤主導型」的量價關係。 說明至此，已把量價關係的基本原理解釋清楚了。然而知道這基本原理之後，又應如何運用在實際行情的研判上？我們在後面的量價關係介紹（應用篇）中將會教讀者如何將量價關係基礎原理，與實際看盤技巧連結的技巧。 附加檔案

量價關係介紹(應用篇) 前面已說明量價關係的基本原理。然而知道這基本原理之後，又應如何運用在實際行情的研判上？接著我們要將量價關係基礎原理，與實際看盤技巧連結，教讀者如何應用。 下圖1是假設的分時指數與成交值圖，圖中AB時股價漲，A'B'的成交值也擴增，這就是「價漲量增」。BC時股價下跌，成交值也由B'縮小為C'，這也是「價跌量縮」。同理，CD時價漲量增，DE時價跌量縮，以此類推。可知圖1是一個完全「量價配合」的分時走勢與成交值圖，只要圖中的分時指數與成交值高對高，低對低，就是量價配合的行情。 量價配合是表面的「現象」，而其真正的原因是因為買盤是主動的，而賣盤是被動的。當買盤的力道強一點（需求線右移），股價就多漲一點，買盤力道弱一點（需求線左移），股價就跌一點。而賣盤仍是股價低一點就少賣一點，股價高一點就多賣一點。所以從量價配合的現象中，我們可以窺知買盤是主動積極的，而賣盤是被動消極的。行情既然是由買盤主導，對後市自然是有利的。 圖2亦為一假設的分時指數與成交值圖，圖中Ａ’B’的成交值反而擴增，這是「量價背離」。ＢＣ時股價漲，成交值由Ｂ’縮減為Ｃ’，這也是「量價背離」。同理，ＣＤ時價跌量增，ＤＥ時價漲量縮，以此類推。可知圖2是一個標準的「量價背離」的分時走勢與成交值圖，只要圖中的分時指數與成交值高對低，而低對高，就是量價背離的行情。 量價背離亦只是圖的表現而已，其原因乃是因賣盤是主動的，而買盤是被動的。當賣盤的力道強一點（供給線右移），股價就多跌一點，賣盤的力道弱一點（供給線左移），股價就漲一點。而買盤仍是股價低就多買一點，股價高就少買一點。因此從量價背離的現象中，我們可知賣盤是主動積極，而買盤是被動消極的。當賣盤已開始蠢動，形成主導之勢時，對後市必然是不利的。 到這裡，相信讀者對量價關係已有全新的認識。雖然本文只是以分時指數與成交值圖作為分析的例子，但理論上來說，這觀念推而廣之，對日線圖、週線圖以及月線圖等，都是一體適用的。 本文介紹的量價關係，是由演繹法推衍出來的，因此它放諸四海皆準，不論古今中外任何一個市場都適用，這意思是說，如果有一種商品像股市一樣，在每日的交易時間內都可以看到它的分時價格與成交量，那麼本章所講的方法完全適用的。 附加檔案

量價關係的應用實例-----以上證指數說明 介紹了量價關係的使用方法之後，我們就以實際的例子來做個說明。這張圖是上海上證指數今天的分時成交指數及成交量圖，從圖中可以看得出來，綠色垂直線的部分就是量價背離的例子，在這些時點上面，指數的高點卻對應成交量的低點，而指數的低點對應的卻是成交量的高點，這種波峰對波谷的情況，就是量價背離的具體例子，它所反映出來的是，在這個時段內主導大盤的是賣盤，賣方是積極而主動的，相反的買盤是消極而被動的。唯一看起來是量價配合的情形，只有發生在下午1點30分到兩點鐘之間，兩點鐘之後量價背離的情況又變得更為嚴重。 雖然在10點半到下午1點半之間，部份時點的高低點對應的情況還不錯，但是如果把這整個時段的趨勢線畫出，卻發現也是量價背離的。所以我們可以知道，極短期間內的量價配合是不足以扭轉較長區間內的量價背離情形。在某一特定營業日內的分時指數與成交量圖，應該要大部份的時間內都呈現量價配合的情形，才是買盤在主導大盤，只有在這種情形時，才是買盤主動而賣盤被動，大盤才能穩定上揚。 附加檔案