PVI ( Positive Volume Index ) 正量指標 及 NVI ( Negative Volume Index ) 負量指標

PVI ( Positive Volume Index ) 正量指標 及 NVI ( Negative Volume Index ) 負量指標


這兩個指標必須放在一起看，才能對股票量價的變動有整體的瞭解．基本上這兩個指標是用來體現所謂的「量價關係」，從指標的變動方向與股價的變動方向來綜合研判價格未來可能的變化方向．

1. PVI的計算公式如下：

假如 今日成交量「大於」昨日成交量，則

　　　　　　今日PVI = 昨日 PVI + 今日股價漲跌幅
否則

　　　　　　今日PVI = 昨日 PVI + 0 


2. NVI的計算公式如下：

假如 今日成交量「小於」昨日成交量，則

　　　　　　今日NVI = 昨日 NVI + 今日股價漲跌幅

否則

　　　　　　今日NVI = 昨日 NVI + 0 

附表1所示，即為PVI 及NVI指標的計算範例．這兩個公式的計算方法不算繁複，讀者可以從附表1輕易理解計算過程．

注意這個兩個指標的設計原理，是先從量的變動，再來算出價格變動的累計值．所以在看正量指標PVI時，一定要牢記它指的是「量增」時的情況，這條線如果向上，那是代表「量增價漲」的所謂「量價配合」的情況，PVI線如果向下的話，那麼代表的是「量增價跌」的所謂「量價背離」的情況，也就是暗示投資人對股價有「恐慌」的意味．所以，PVI線如果長期向上則是正常的，表示股價長期間量價配合，反之，如果長期向下，則是不正常的，表示長期量價背離，空頭的力道強勁．

而在看負量指標NVI時，一定要牢記它指的是「量縮」時的情況，這條線如果向上，那是代表「量縮價漲」的所謂「量價背離」的情況，也就是暗示投資人對股價有「惜售」的意味．NVI線如果向下的話，那麼代表的是「量縮價跌」的所謂「量價配合」的情況．所以，NVI線如果長期向下則是正常的，表示股價長期間量價配合，反之，如果長期向上，則是不正常的，表示長期量價背離，股價惜售，多頭的力道強勁．

從附圖1日經指數的走勢可以看出，正量指標持續向下表示有長期量價背離的恐慌現象，正量指標不宜長期持續向下，這表示股價下跌時成交量就放大，這是長期巿場信心不足才有的現象．而附圖２上證指數則顯示出與日經指數完全不同的走勢．在07年10月之前，上證指數的負量指標持續走高，這表示股價一漲成交量就萎縮，巿場有明顯的惜售現象，這是長期巿場信心十足的現象．


附加檔案 
PVI1.GIF

PVI2.GIF

PVI3.GIF

留言

張貼留言

這個網誌中的熱門文章

MAO ( MA-osc )指標介紹

圖片
MAO ( MA -osc )指標介紹  MAO指標的原文是Moving Average Oscillator，稱為移動平均線擺盪指標。它的計算方式非常簡單，將兩條不同天期的簡單移動平均線相減即得，注意前面的MA1值需小於後面的MA2值。 　　　MAO ＝ MA1 － MA2 通常我們很少直接稱這個指標為MAO指標，而是稱為它為「MA1減MA2乖離指標」，特別注意這個指標並非乖離率，很多人誤稱它為乖離率，我們都知道乖離率必須要除以一個成本(分母)，但這公式沒有，所以它顯然不是乖離率。 附表1即為MAO的計算範例，C欄為6天簡單平均值，D欄為12天簡單平均值，E欄為C欄減去D欄的值。由於附表1當中的兩條均線分別為6天及12天，所以這個MAO指標又會被稱為「6－12乖離指標」。 附圖1所示，即為一個6-12日乖離的例子。圖上半部的股價圖為可成的日線圖，並畫出其6MA與12MA兩條均線，圖下半部即為其6-12日乖離的線，當中零軸之上的位置其兩條均線呈現多頭排列，所以標示為B的買點，也就是這兩條均線的黃金交叉點。而圖中零軸之下的位置其兩條均線呈現空頭排列，所以標示為S的賣點，也就是這兩條均線的死亡交叉點。亦即6-12乖離指標由負轉正時該點為黃金交叉點，由正轉負時該點則為死亡交叉點。 除了6-12日乖離外，也有人常用3-6日乖離。然而不管是幾減幾日乖離，我們應將之稱為「平均線之間的乖離」，雖然這只是一個技術指標，但是這指標有其特殊性，因為它「具體而微地表達了大多數移動平均線所具備的重要觀念」，如多頭排列、空頭排列、黃金交叉、死亡交叉等等，所以說，它「體現」了平均線架構的精神。 除了利用MAO指標線與零軸的交叉點來作為買賣點的確認之外，我們也要注意該指標值在零軸以上或以下的「反轉點」，它會比跟零軸形成的交叉點更早出現，就在股價開始轉折時就讓我們抓到，而不必等漲了或跌了一段才出現的黃金交叉或死亡交叉。特別注意如果反轉點是呈現尖銳的形狀而不是平緩的圖頭狀時，則該買賣訊號的確認會更準確。 最後要補充說明的是，這個指標除了上述的特殊性之外，還有一個重要性。因為它是MACD指標的簡易版，如果將這兩條均線採用EMA式的平滑平均來計算的話，那麼兩者相減之後的MAO指標，其實就是MACD指標中的DIF線，兩者是一模一樣，毫無區別的。所以我們可以說從...
閱讀完整內容

修正OBV指標介紹-----預測長期籌碼趨勢的指標

圖片
修正OBV指標介紹-----預測長期籌碼趨勢的指標 如果任何一支股票的進出動態，我們都能瞭如指掌，那麼主力的動作，則好比是被放在X光下檢驗，將無所遁形。一般我們都是用「熱門股進出表」做為研判的參考，如果我們的預算充足一點，那麼可能去買個「券商進出系統」，用來追蹤主力的動態。 然而這些研判的工具，若非每日都要從報紙上抄錄下來，而且需要逐日去記錄，既繁瑣又費事，否則就得花一筆錢去購買電腦設備以及券商進出系統，所費不貲且需要有龐大的資料。然而，難道就沒有比較簡單的方法，可以用來觀察主力的進出動態，或者是籌碼的變動方向嗎？ 本文就是以此為主題，告訴各位讀者，如何只用每日的最高價、最低價、收盤價以及成交量等等這4個數字，就足以研判主力進出，及其籌碼的穩定性，而且不必去算一大堆哪個號子買進幾張，又有哪個號子賣出幾張等，一大堆繁瑣的數字，而且還不一定能掌握主力的動態。 由「支撐」與「壓力」觀念觀察籌碼變動 以下，我們就從「支撐」與「壓力」的觀念來著手，介紹這一觀察籌碼變動的方法。圖1所示為某一支個股的分時走勢圖，該股票的收盤價為C點，而盤中最高價曾漲到A點，最低曾跌到B點。但是一漲到A點就遇到強大賣壓而漲不上去，一跌到Ｂ點就遇到支撐而跌不下去。因此A點與C點的距離即代表上檔的壓力，而B點與C點的距離則代表下檔的支撐。而此觀念正好與歐美股市使用的美國線（Bar Chart）的觀念不謀而合，美國線先畫一條直線，最高點為盤中最高價，最低點為盤中最低價，而直線右邊橫線則為當日的收盤價，美國線一般不畫開盤價，如果要畫就畫在直線的左邊。圖1右方即為美國線畫法的例子。 我們就以美國線為例，說明上檔壓力與下檔支撐的算法。首先我們不去管美國線的長短(也就是當日高低價之間的變動幅度)，當日的幅度全都當成是1（A'B'為100%），而收盤價到最高價的部分（A'C'）為上檔壓力，求出此部份佔當日高低點價差的比例（即A'C'/A' B'=40%），即為當日的上檔壓力比重。而收盤價到最低價的部分（C'B'）為下檔支撐，求出此部份佔當日高低點價差的比例（即C'B'/A'B'=60%），即為當日的下檔支撐比重。上檔壓力與下檔支撐的和必然為100%。 圖2為一假設性的壓力與支撐圖解，第1天的...
閱讀完整內容

乖離率介紹-----河流圖的基礎觀念

圖片
乖離率介紹-----河流圖的基礎觀念 K線圖中的K線值代表今天的巿場價格，亦即對於已買進股票的人，他今天可以賣出去的價格。而平均線上的值就是過去這幾天投資人的平均買進成本，如果是５天均值就代表５天內買進的平均成本，如果是20天均值就是20天的買進平均成本。 我們在稱呼平均線時，必須明瞭「移動平均成本線」才是它最完整的概念與稱呼，但是在股市中一般將之稱為「移動平均線」(英文稱為Moving Average，簡寫為MA) ，甚至更簡化為「平均線 (或均線)」。這種簡潔的稱呼，反而讓一般投資人忽略了其中最重要的「成本」意義。在K線圖上，如果K線在平均線上方，即代表市價高於成本，也就是投資人有所獲利。反之，若K線在均線下方，即代表市價低於成本，也就是投資人有所虧損。 以下的公式極為重要： 　 K－MA　　　　　巿價－成本 　————　＝　——————— 　　K　　　　　　　　成本 在一般傳統的技術分析中，等號左邊的公式即為傳統的「乖離率」。但如果不懂K線是市價，而平均線是成本的道理，就永遠得不到等號右邊的公式。這個公式叫做「平均報酬率」或「平均獲利率」，簡稱報酬率或獲利率。 所以，如果某天某一支個股算出其20天乖離率是6.0%，就表示20天內買進這支股票的人，到今天平均每人獲利率為6.0%，如果乖離率是－6.0%，就表示平均每人都虧損了6.0%。  一般的技術分析圖形都是將乖離率畫在K線圖的下方(如圖一下方的乖離率線)，我們發展出一種將K線圖與乖離率畫在一起的技術，稱之為「河流圖」，如圖１上方所示的K線及其上的一組平行線。圖中顯示的是06年3月至07年11月止，加權指數的走勢圖，在圖中看到9條似乎是平行線的曲線，幾乎剛好完全把加權指數包起來，看起來確實很像河流，這是為何稱為河流圖的原因。 在圖中請先注意9條線當中，最中間的第五條線，它是60天平均線，以此為中心，向上下各畫出四條線。它的畫法是將60MA乘以1.03，得到往上一條線，再乘以1.06，得到上面第二條，再乘以1.09與1.12，分別得到上面第三條與第四條線。往下則以60MA分別乘以0.97、0.94、0.91以及0.88，而得到往下的四條線。 接著就能明白圖形的用法了，如圖中的A點，K線位置剛好在最上面一條線，B箭頭指處則是當時的60天平均成本，利用（A－B）/B得到的乖離率數字，剛好等於...
閱讀完整內容