RSI (Relative Strength Index)指標

RSI (Relative Strength Index)指標


RSI中文名稱為「相對強弱指標」，這指標為威爾德(Wilder)在1978年6月號的「商品」(現稱為「期貨」)月刊上所發表的指標。但這個名稱取得不是很恰當，很容易引起誤解，因為一般在技術分析上所稱的「相對(Relative)」指的是在兩個不同個股之間價格的比較，這個指標稱為「買賣盤強弱指標」或許會更恰當些。

RSI的計算公式如下：

RSI = 100 －（ 100 ／　( 1 + RS ) ）
　　　　其中　RS= UP / DN
　　　　UP 期間內絕對漲幅 　　　　DN 期間內絕對跌幅

在實用上而言，這個公式的表述方式並不理想，無法讓人一眼就看出其真正的意義，所以我們要把它改寫為下式：

RSI = 100 – ( 100 / ( 1 + UP/DN) ) = 100-(100 / (( DN+UP ) / DN) )　
　　= 100-( 100 * DN / ( DN+UP) ) = 100* (1 – DN / (DN+UP) )
　　= 100 * UP / (DN+UP)

我們只要記得最後的等式即可，也就是 RSI= UP / ( DN+UP) * 100

這個公式的意思是指，在期間內的「絕對漲幅佔絕對漲幅與絕對跌幅合計值的百分比」。這樣的表述法不是更容易理解嗎？

下表是RSI指標的計算範例，說明如下：

將B欄的每日收盤價與前一日收盤價相比，如果上漲，那麼將漲幅寫在第C欄， D欄當日的數字就填入零；如果下跌，那麼在D欄寫上「跌幅的絕對值」，C欄當日的值就填入零；如果當日股價與前一日股價相比沒有漲跌，那麼C與D欄都填入零。注意C欄與D欄的數字，最多一定只有一個不是零(也可能兩個同時為零)。

有了C、D兩欄的數字後，我們就要對這兩欄數字各求其平滑平均值，使用的方法稱為威爾德平滑法 ( Wilder’s Smoothing)，求E欄數字的方式如下：

UPt = UPt-1 + 1 / N ( Ut – UPt-1)

其中 N 為平滑平均天數， t 為當日值， t-1為前一日值

我們取六天平均為例，所以N=6，在E欄中，除了第一個數字0.45667，為C欄的前6日數字的簡單平均值之外，其他的數字全部以上面的威爾德平滑公式算出。例如第2個數字0.38056是由 0.45667 + 1/6 ( 0-0.45667) 而得，第3個數字0.31713= 0.38056+1/6(0-0.38056) 而得，其餘以此類推。 F欄的計算方式同E欄。

第G欄的數字是將 E、F兩欄數字相加當分母， E欄數字當分子， 兩者相除再乘以100%而得。 這個G欄的數字就是RSI指標的值。

在此我們還要對以下的威爾德平滑法略加說明，將這個公式改寫一下：

UPt = UPt-1 + 1 / N ( Ut – UPt-1)
　　= UPt-1 + 1/N Ut – 1/N UPt-1
　　= ( 1 – 1/N) UPt-1 + 1/N Ut

最後的公式其實與我們算KD指標的公式是完全一樣的，可知威爾德式平滑法就是我們常用的 KD式平滑法。在使用這個指標時，必需要注意因為它在初始值時，是會逐漸收斂的，也就是必須要經過一段時間收斂後的數字才會穩定而正確， 因此要採用這種平滑方式時，最好把資料再往前多推一段時間才會比較準確。比如說，要算6天均值，一般是要往前多推5天的數字，第一個平均值才會是6天均值，在算RSI時，最好將資料往前推6天均值的3倍18天，那麼圖形開始的數字才會比較正確。

RSI指標的研判方式，從觀察較大的格局到較細的進出時點，約有以下幾種：

1.　以50為界，50以上區域為多頭走勢區域，50以下為空頭走勢區域，從我們上面所述的 UP / (DN+UP ) 公式，可以很容易理解這個意義。

2.　觀察RSI指標值的高點連線或低點連線的方向，與股價變動方向的差異，可以很容易看出是否有「背離」的情形，圖中的狀況A與B是牛巿背離，表示行情將轉熊巿，而狀況C為熊巿背離，行情可能轉牛巿。

3.　RSI指標值在20以下為超賣區，表示賣過頭了，行情可能向上反彈，所以低於20應是買點，例如圖中的紅色圓圈所示的時點。而RSI指標值在80以上為超買區，表示買過頭了，行情可能下跌，所以高於80應是賣點， 例如圖中的紅色方型框所示的時點。

4.　國內投資人習慣將兩條不同天期(通常為6天與12天)的RSI值畫在一起，觀察兩者的交叉點作為研判買賣的依據，當短天期RSI由下往上突破長天期RSI則為黃金交叉的買點，否則就是死亡交叉的賣點。不過用這種方式所得到的買賣點出現次數過於頻繁，不宜只以此點來研判進出點。 


附加檔案 
RSI1.GIF

RSI2.GIF

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