保力加通道 指標介紹
保力加通道 指標介紹
這個指標據說是由John Bollinger所發明,所以稱為保力加通道(台灣有人譯為包傑寧指標,大陸譯為布林指標).不過要說某個指標一定是某人發明的,在技術分析界有時是頗有爭議的, 因為股價資料只有開、高、低、收四個價格數字,以及成交量,所以指標的設計一定是這幾個數字的排列組合,然後再取各種平均值,如簡單平均或加權平均等等,所以在各個巿場重覆出現同樣的指標,是完全可能的事。
例如筆者個人發明的修正OBV指標,去年在國外發行的技術分析月刊中竟然出現一模一樣的公式,所以筆者認為也不必說是誰發明的,只要這個指標有一定的準確度,能夠替大家賺錢才是最重要的。目前幸虧技術指標還沒有聽說有誰可以申請到專利,否則糾紛一定一大堆。
保力加通道,我個人在民國78年的大順證券投資月刊上已經有所介紹,所以我也可以說是相當早的發明人了(只是不知道是否最早正式刊出)。這個指標被發明出來其實是自然而然的事,因為我個人發明出河流圖之後(同樣發表在大順月刊上),自然就會想到如果用標準差,而非乖離率來畫河流圖,那又會是怎樣一種情況,所以「變種的河流圖」就被發明出來了。
所謂保利加通道, 就是在K線圖上,先取一個要計算平均值的期間,比如20天,然後我們可以利用20天的資料算出一個平均數,如果再利用移動的觀念,持續扣減20天前的價格資料,再加上新一日的價格資料,那麼就可以算出一系列的移動平均值來。同樣的,在統計學的算法中,我們可以使用這20天的資料去算出一個「標準差」的數值來,再利用移動的觀念,同樣可以算出一系列的標準差來。
首先在K線圖上先畫出移動平均線來,然後,將每根K棒所對應的標準差乘以固定的參數,可以是1或2或3等等,因為股價落在正負1個標準差內的機率約有68%,落在兩個標準差內的機率約有95%。選定了標準差的參數之後,就可以在均線之上畫一條乘了「正」固定參數後的標準差,同樣的,也可以在平均線之下,畫上一條乘了「負」固定參數後的標準差. 這樣我們就可以在K線圖上看到三條線,一是平均線,一是上面的標準差線,一是下面的標準差線。在兩條標準差線之間, 就是所謂的「保力加通道」.
圖一就是台股指數的保力加通道的例子,圖中我們使用20天的均線以及2倍的標準差,從圖可以看出,當通道很狹窄的時候,股價呈現橫盤,當股價向上突破正標準差線時,股價開始走上升波,當股價向下跌破負標準差線時,股價開始走下跌波。另外,要特別注意的是,向上突破時, 均線必須上揚才能確認,同樣的,當股價向下跌破時,均線也必須是下彎才能確認。
例如筆者個人發明的修正OBV指標,去年在國外發行的技術分析月刊中竟然出現一模一樣的公式,所以筆者認為也不必說是誰發明的,只要這個指標有一定的準確度,能夠替大家賺錢才是最重要的。目前幸虧技術指標還沒有聽說有誰可以申請到專利,否則糾紛一定一大堆。
保力加通道,我個人在民國78年的大順證券投資月刊上已經有所介紹,所以我也可以說是相當早的發明人了(只是不知道是否最早正式刊出)。這個指標被發明出來其實是自然而然的事,因為我個人發明出河流圖之後(同樣發表在大順月刊上),自然就會想到如果用標準差,而非乖離率來畫河流圖,那又會是怎樣一種情況,所以「變種的河流圖」就被發明出來了。
所謂保利加通道, 就是在K線圖上,先取一個要計算平均值的期間,比如20天,然後我們可以利用20天的資料算出一個平均數,如果再利用移動的觀念,持續扣減20天前的價格資料,再加上新一日的價格資料,那麼就可以算出一系列的移動平均值來。同樣的,在統計學的算法中,我們可以使用這20天的資料去算出一個「標準差」的數值來,再利用移動的觀念,同樣可以算出一系列的標準差來。
首先在K線圖上先畫出移動平均線來,然後,將每根K棒所對應的標準差乘以固定的參數,可以是1或2或3等等,因為股價落在正負1個標準差內的機率約有68%,落在兩個標準差內的機率約有95%。選定了標準差的參數之後,就可以在均線之上畫一條乘了「正」固定參數後的標準差,同樣的,也可以在平均線之下,畫上一條乘了「負」固定參數後的標準差. 這樣我們就可以在K線圖上看到三條線,一是平均線,一是上面的標準差線,一是下面的標準差線。在兩條標準差線之間, 就是所謂的「保力加通道」.
圖一就是台股指數的保力加通道的例子,圖中我們使用20天的均線以及2倍的標準差,從圖可以看出,當通道很狹窄的時候,股價呈現橫盤,當股價向上突破正標準差線時,股價開始走上升波,當股價向下跌破負標準差線時,股價開始走下跌波。另外,要特別注意的是,向上突破時, 均線必須上揚才能確認,同樣的,當股價向下跌破時,均線也必須是下彎才能確認。
附加檔案
利用保力加通道來確認股價趨勢的方法
我們在上文已經介紹過保力加通道指標的觀念及用法，現在我們要進一步擴展保力加通道的使用，利用保力加通道會擴張及收縮的特性，作為確認趨勢的依據。
附圖1為台股指數的保力加通道，圖中在K線週圍的三條灰色線，中間那條線是構成保力加通道主軸線的均線，另外上下兩條線則是以主軸均線加上或減去一定比率標準差之後，所構成的通道區間。為了要找出股價的變動趨勢，所以我們以較長的50天期來計算保力加通道。
圖中的保力加通道的區間大小(即最上一條線與最下一條線的垂直距離)，有很顯著的趨勢性，當標準差在擴張的時候，表示趨勢正在”進行當中”，而當標準差在收縮的時候，表示股價正處在醞釀期，會漲或會跌還未見分曉。為了能精確的計算出標準差是處於擴張期或是收縮期，我們將保力加通道區間大小的數值，畫在圖形下方，並且再畫一條它的平滑均線，用來確認區間值大小的轉折點。所以，圖中的黃色區域，就是標準差在擴張的期間，而白色區域即是標準差在收縮的期間。其實利用保力加通道的擴張或收縮，來確認趨勢所處的階段，這與”垂直水平過濾指標”的功能，有異曲同工之妙。
如果您夠細心的話，可能會覺得圖1中這個保力加通道的區間好像跟前文不同，為什麼在大部份的時間裡，日K線都是在通道之外，而不是被包在通道內?這是因為我們所取的標準差倍數不是2倍或3倍，而只取0.8倍的緣故，所以它的區間值就不會很大。注意在這裡不論標準差倍數取多大，它的擴張或收縮的時點皆不會改變，也就是其通道區間值只是同比例放大或縮小而已， 並不影響對其趨勢的研判。
最後，我們需要注意的是，緊貼著日K線，我們又畫了一條針對股價的10天簡單平均線，在圖中以粗紅線表示。這條線用來指示股價較短期內的變動方向。當這條紅色線向上突破保力加通道的最上面一條線時，表示上漲趨勢確認；而當這條紅線向下跌破通道的最下面一條線時，則代表下跌趨勢確認。這個向上或向下的確認點，並不必然一定會發生在標準差的擴張期或收縮期內。不過，這裡要注意的是，短期10天平均線與保力加通道線的交叉點，會受到標準差線所取倍數大小的影響。
總之，利用一條短期的均線，再搭配一組較長期的保力加通道線，來確認其趨勢的變動，確實是有其理論依據的。當向上突破或向下跌破點發生後，接下來，我們就得要密切注意，股價的保力加通道線是否開始擴張?如果是的話，那麼這突破或跌破點就是有效的，也就是趨勢確實是朝著既定的方向在進行當中。
附圖2為上海上證指數的保力加通道趨勢圖，可以確認短期均線已突破區間值的上緣，而且標準差也正在擴張當中，上升趨勢相當明顯。
我們在上文已經介紹過保力加通道指標的觀念及用法，現在我們要進一步擴展保力加通道的使用，利用保力加通道會擴張及收縮的特性，作為確認趨勢的依據。
附圖1為台股指數的保力加通道，圖中在K線週圍的三條灰色線，中間那條線是構成保力加通道主軸線的均線，另外上下兩條線則是以主軸均線加上或減去一定比率標準差之後，所構成的通道區間。為了要找出股價的變動趨勢，所以我們以較長的50天期來計算保力加通道。
圖中的保力加通道的區間大小(即最上一條線與最下一條線的垂直距離)，有很顯著的趨勢性，當標準差在擴張的時候，表示趨勢正在”進行當中”，而當標準差在收縮的時候，表示股價正處在醞釀期，會漲或會跌還未見分曉。為了能精確的計算出標準差是處於擴張期或是收縮期，我們將保力加通道區間大小的數值，畫在圖形下方，並且再畫一條它的平滑均線，用來確認區間值大小的轉折點。所以，圖中的黃色區域，就是標準差在擴張的期間，而白色區域即是標準差在收縮的期間。其實利用保力加通道的擴張或收縮，來確認趨勢所處的階段，這與”垂直水平過濾指標”的功能，有異曲同工之妙。
如果您夠細心的話，可能會覺得圖1中這個保力加通道的區間好像跟前文不同，為什麼在大部份的時間裡，日K線都是在通道之外，而不是被包在通道內?這是因為我們所取的標準差倍數不是2倍或3倍，而只取0.8倍的緣故，所以它的區間值就不會很大。注意在這裡不論標準差倍數取多大，它的擴張或收縮的時點皆不會改變，也就是其通道區間值只是同比例放大或縮小而已， 並不影響對其趨勢的研判。
最後，我們需要注意的是，緊貼著日K線，我們又畫了一條針對股價的10天簡單平均線，在圖中以粗紅線表示。這條線用來指示股價較短期內的變動方向。當這條紅色線向上突破保力加通道的最上面一條線時，表示上漲趨勢確認；而當這條紅線向下跌破通道的最下面一條線時，則代表下跌趨勢確認。這個向上或向下的確認點，並不必然一定會發生在標準差的擴張期或收縮期內。不過，這裡要注意的是，短期10天平均線與保力加通道線的交叉點，會受到標準差線所取倍數大小的影響。
總之，利用一條短期的均線，再搭配一組較長期的保力加通道線，來確認其趨勢的變動，確實是有其理論依據的。當向上突破或向下跌破點發生後，接下來，我們就得要密切注意，股價的保力加通道線是否開始擴張?如果是的話，那麼這突破或跌破點就是有效的，也就是趨勢確實是朝著既定的方向在進行當中。
附圖2為上海上證指數的保力加通道趨勢圖，可以確認短期均線已突破區間值的上緣，而且標準差也正在擴張當中，上升趨勢相當明顯。
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